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基本面分析
高手:我对基本面分析的一点看法

高手:我对基本面分析的一点看法

日期:2018-08-13标签:  

基本面分析对于价值投资者来讲,基本面分析是必须要掌握的选股分析方法,它主要从一家公司的价值和成长方面决定个股是否具有投资价值。基本面分析是判断市场未来走势为目标,对经济和政治数据的透彻分析,包括宏观分析和微观分析,这里我们主要讲的就是微观分析里面的对上市公司的简单分析。

核心三要素:

市盈率

市净率

派现率

对公司基本面的简单分析其实包含很多方面,大的方面有经济政策,行业趋势分析等,小的方面从公司的估值、市场地位、盈利状况、现金流、产品销售情况等多方面因素分析。分析这些因素的复杂程度比较高,所以我们今天化繁为简,主要从三个核心要素来简单分析一家公司是否具有投资价值。

市盈率:

市盈率是股票每股市价与每股盈利的比率。

计算公式:市盈率 = 每股现价/每股年收益

市盈率主要是反应一家公司的盈利能力水平和估值高低水平。

从盈利能力角度看,简单来说就是市盈率多少就表示你投资这家公司多少年能回本。从投资期限的角度来看,收回投资成本的时间太久了肯定不好,所以市盈率太高的公司往往不符合我们价值投资的要求。(当然也有一些新兴行业或公司,大家对其一致预期比较好,所以市盈率也会比较高)

<0 :指该公司亏损

0-20 :即价值被低估

20-50:即正常水平

>50:即价值被高估(或是投机性泡沫)

市净率:

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。

市净率 = 每股现价/每股净资产

一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

<0:垃圾股

0-1:破净股

1-5:正常估值

>5:泡沫严重

派现率:

派现率是衡量一家公司分红的指标,我们投资一家公司的股票为的是获取收益,一方面就是从分红送股来,另一方面就是买卖的差价收益。

派现率 = 每股分红/每股现价

>3%:很好

0-3%:一般

=0:没有分红

我们以3%做为参考标准是以银行定期存款的利率做为参考标准。如果投资一家公司的分红利得还达不到银行存款的无风险投资收益率的话,那么我们长期投资这家公司也没有什么意义了。

总结

做为一个稳健的价值投资者,基本面分析是我们必须要学习和掌握的技能,它是我们中长期价值投资的主要参考依据。对于基本面分析涉及到宏观政策和行业分析角度,在以后的培训中会逐步和大家交流。


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