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基本面分析、技术分析的优缺点

基本面分析、技术分析的优缺点

日期:2018-08-13标签:

股市中两大分析学派,都各有各的优点,也各有各的用处。主要表现为基本面分析更趋于长期的价值投资;而技术分析则主做短期的操作,更适合超短的。

对于投资中是运用基本面分析还是运用技术分析哪个更好的问题,历来都会受到各派投资人士的关注,并且也会产生较大的分歧,从我个人的11年的投资生涯的经历来看,在投资的前5年的时间当中,主要以技术分析为主,这有几个方面的因素。

一方面是我所学的专业是理工科,天生的对数字指标比较敏感点,技术分析中的各种指标值容易受到理工科学生的欢迎。

另外一方面是技术分析的入门相对容易,如K线理论、动量指标和趋势指标等,在前五年的投资中,主要的投资品种以外盘的黄金和外汇为主,并且操作的时间周期级别非常短,以日内操作为主,日内以后15分钟和30分钟的BOLL轨道为主,对于日线级别的方向判断,以均线和K线形态为主,如以20日均线为判断准则,即向上突破20日均线就认为短期处于多头趋势,进行多头操作,反之亦然。

并且结合一些仓位管理止盈止损的操作来控制净值的回撤。然而,在运用纯技术分析的过程中,主要会产生以下的问题:

(1)对驱动市场走势的背后因素认识不够,即资产价格为什么会上升或者下降,背后的具体逻辑是什么。

(2)整体的大局观不是很强,每天都是不断的在进行开仓和平仓操作,对整体的大的方向关注的较少。

因此,我做出了一个决定,即摒弃技术分析理论,开始全力的研究宏观基本面方面,不断的通过阅读相关的数据和市场主流机构的研究报告来进行深度学习,基本面主要从产业、行业和具体公司的商业模式来探讨未来的发展趋势,以及这种趋势能否延续等等,再结合当前市场资产价格的因素来综合判断当前是否适合介入。

一般当前国内的主流机构都是以基本面分析为主,当然基本面分析也不是万能的,因为在具体的交易的过程中,参杂了很多情绪的因素在里面,如何将这些情绪的因素进行分解,并且能够顺势而为,才是最为重要的,因此在实际的投资过程,应该在基本面的基础上,结合技术分析判断买入和卖出的具体点位,当基本面和技术分析发生了共振后,当然是最优的选择,总结下来,对于股票投资而言,成长股投资看估值,主题投资看事件驱动。

同时我也会通过一些基本面的因子来进行历史统计分析,看看何种因子对股价的驱动作用更强,如通过统计分析,小市值因子是过去十年当中效果非常有效的一个因子,主要是因为壳资源的价值一直存在,该类个股会得到部分资金的青睐。


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